Le paysage de l’investissement évolue, et le label Investissement Socialement Responsable (ISR) subit une refonte significative pour répondre aux critiques et renforcer sa crédibilité. Créé en 2016 par le Ministère de l’Économie et des Finances, ce label reconnaît les produits financiers qui intègrent des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).
Pourquoi une réforme du label ISR était nécessaire ?
Depuis sa création, le label ISR a permis aux investisseurs de repérer plus facilement les investissements responsables. Mais il a été critiqué pour son manque de contraintes concernant l’exclusion d’activités non durables. Ces manquements ont permis à certains fonds labellisés d’investir dans des secteurs controversés comme le tabac ou les énergies fossiles. La réforme vise à corriger ces insuffisances afin de restaurer la confiance des investisseurs et aligner le label sur des standards plus stricts. Pour une gestion optimale des fonds d’investissement socialement responsables, des solutions telles que celles proposées par Saxo banque peuvent être explorées.
Les principales modifications apportées au label ISR
La nouvelle version du label ISR introduit des contraintes accrues en matière d’exclusions. Les fonds labellisés devront désormais éviter d’investir dans des industries telles que les énergies fossiles non conventionnelles, l’expansion des capacités de production d’énergies fossiles, la production d’électricité à forte intensité carbonique, le tabac, les armes controversées et toute entreprise violant les dix principes fondamentaux du Pacte Mondial des Nations Unies.
À partir de 2026, au moins 15% des portefeuilles des fonds labellisés investis dans des secteurs à fort impact environnemental devront disposer de plans de transition conformes à l’Accord de Paris. Pour les autres parties, une approche robuste d’engagement actionnarial est exigée.
Dans un souci de cohérence avec la réglementation SFDR entrée en vigueur en mars 2021, le nouveau label ISR adopte une approche de double matérialité. Cela implique d’identifier les questions ESG importantes tant pour la performance financière que pour l’environnement et la société, tout en tenant compte des impacts négatifs potentiels des décisions d’investissement sur les piliers Environnemental, Social et de Gouvernance.
Impacts concrets pour les fonds d’investissement
Les changements affectent profondément les 1231 produits actuellement labellisés, représentant 776 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Les fonds doivent se conformer aux nouveaux standards d’ici le 1er janvier 2025 ou renoncer au label. Cette révision impose également des exigences supplémentaires en matière de transparence et de méthodologie pour les évaluations ESG. Les sociétés de gestion qui ont déjà exclu des secteurs tels que le charbon thermique, la production d’électricité à forte intensité carbonique, le pétrole et le tabac, seront en mesure de s’adapter plus facilement aux nouvelles exigences. Mais d’autres devront ajuster leurs stratégies d’analyse financière et de gouvernance pour maintenir leur labellisation.
C’est grâce à cette refonte que le label ISR se positionne comme un outil pour les investisseurs désireux de contribuer activement à la transition énergétique et à une économie plus durable. Les fonds labellisés bénéficieront d’une crédibilité accrue auprès des épargnants, renforçant ainsi le rôle de la finance dans la lutte contre le changement climatique et la promotion des pratiques commerciales responsables.
