Pendant près de six décennies, Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, a été une force dominante sur le marché boursier, surpassant constamment les principaux indices de Wall Street. Connu sous le nom d' »Oracle d’Omaha », M. Buffett a connu une réussite extraordinaire, avec un rendement de plus de 4 940 000 % pour les actions de classe A de Berkshire depuis qu’il en a pris le contrôle en 1965. Bien que Buffett, comme tout investisseur, ne soit pas infaillible, ses stratégies d’investissement se sont révélées remarquablement efficaces. L’approche de Buffett en matière d’investissement se concentre sur les entreprises bien connues et de marque qui possèdent des avantages concurrentiels évidents. Toutefois, un autre facteur essentiel de sa réussite est sa préférence pour les actions à dividendes. Comprendre comment obtenir des dividendes d’actions peut être une stratégie précieuse pour les investisseurs qui cherchent à se constituer un flux de revenus régulier.
Qu’est-ce qui fait des actions de dividendes des investissements performants ?
Les actions à dividendes sont des sociétés qui distribuent régulièrement une partie de leurs bénéfices aux actionnaires. Ces sociétés sont généralement rentables et capables de survivre aux ralentissements économiques. Historiquement, les actions qui versent des dividendes ont généré des rendements plus élevés que celles qui n’en versent pas. Des études ont montré qu’au cours des 50 dernières années, les actions à dividendes ont généré des rendements annuels moyens plus élevés tout en étant moins volatiles que l’ensemble du marché. En revanche, les actions ne versant pas de dividendes ont généré des rendements plus faibles et ont affiché une plus grande volatilité. Warren Buffett reconnaît que les entreprises matures qui versent des dividendes ont tendance à prendre de la valeur au fil du temps. Par conséquent, Berkshire Hathaway devrait percevoir environ 6 milliards de dollars de dividendes au cours de l’année prochaine. Cependant, toutes les actions à dividendes ne sont pas aussi performantes les unes que les autres. Parmi les 44 actions du portefeuille d’investissement de Berkshire Hathaway, d’une valeur de 397 milliards de dollars, l’une d’entre elles se distingue par le fait qu’elle génère plus d’un milliard de dollars de dividendes par an.
Principales actions à dividendes du portefeuille de Buffett
La stratégie d’investissement de Berkshire Hathaway comprend un portefeuille concentré, ce qui signifie que la plupart de ses investissements sont réalisés dans quelques entreprises clés, dont beaucoup versent des dividendes importants. Par exemple, Berkshire Hathaway détient des actions de Coca-Cola depuis 1988. Cet investissement à long terme s’est traduit par un coût de base très faible de 3,25 dollars par action. Avec le dividende annuel attendu de Coca-Cola de 1,94 $ par action, Berkshire obtient un rendement d’environ 60 % sur son investissement initial de 1,3 milliard de dollars, ce qui se traduit par un revenu annuel de 776 millions de dollars sous forme de dividendes. Le succès de Coca-Cola est dû à sa présence mondiale et à son marketing exceptionnel. Présente dans presque tous les pays à l’exception de la Corée du Nord, de Cuba et de la Russie, Coca-Cola génère des flux de trésorerie stables sur les marchés établis et stimule la croissance dans les régions émergentes. Sa stratégie de marketing, qui combine plus d’un siècle d’histoire avec des canaux numériques modernes et l’IA, attire efficacement les consommateurs, qu’ils soient matures ou plus jeunes.
Apple est une autre participation importante dans le portefeuille de Berkshire Hathaway, qui contribue considérablement à son revenu annuel sous forme de dividendes. Bien qu’Apple n’ait pas augmenté son dividende annuel depuis aussi longtemps que Coca-Cola, elle a récemment porté son versement trimestriel à 0,25 dollar par action. Cela représente plus de 789 millions de dollars de dividendes annuels pour Berkshire Hathaway. L’innovation d’Apple, en particulier sa domination sur le marché des smartphones et son évolution vers les services d’abonnement, explique qu’elle représente 44 % (175 milliards de dollars) des actifs investis par Berkshire.
Qu’est-ce qui fait de Bank of America le meilleur générateur de revenus de dividendes ?
Si Coca-Cola et Apple sont des contributeurs notables aux dividendes, Bank of America (NYSE : BAC) est en tête du peloton, générant plus d’un milliard de dollars de revenus annuels de dividendes pour Berkshire Hathaway. À la suite des derniers tests de résistance de la Réserve fédérale, Bank of America a annoncé une augmentation de son dividende trimestriel de 0,24 $ à 0,26 $ par action. Cette augmentation, apparemment minime, est importante pour la société de Buffett, qui détient plus d’un milliard d’actions de Bank of America. Cela représente environ 1,074 milliard de dollars de dividendes annuels. Les actions bancaires telles que Bank of America peuvent verser des dividendes substantiels en raison de leur nature cyclique. Les récessions économiques, bien qu’inévitables, sont généralement de courte durée, tandis que les expansions durent beaucoup plus longtemps. Cela permet aux banques d’élargir leurs portefeuilles de prêts et d’augmenter leurs revenus d’intérêts au fil du temps. Bank of America a largement profité des récentes hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, car elle est la grande banque la plus sensible aux taux d’intérêt à Wall Street. En outre, l’investissement de la banque dans la technologie a porté ses fruits, puisque de plus en plus de clients effectuent leurs opérations bancaires par voie numérique et obtiennent des prêts en ligne ou via une application mobile, ce qui réduit les coûts opérationnels. Sous la direction du PDG Brian Moynihan, qui a pris ses fonctions en 2010, Bank of America a adopté une approche conservatrice et peu encline à prendre des risques, en se concentrant sur de solides rendements du capital. Cette stratégie a permis à Bank of America de se démarquer dans le portefeuille d’investissement de 397 milliards de dollars de Buffett, en particulier en termes de revenus de dividendes.
Conclusion
En résumé, si de nombreux investissements de Buffett, tels que Coca-Cola et Apple, sont d’importants contributeurs de dividendes, Bank of America se distingue en tant que principal générateur de revenus de dividendes. L’accent mis sur les actions de haute qualité versant des dividendes a été un facteur clé de la réussite à long terme de Berkshire Hathaway, démontrant la puissance d’une stratégie d’investissement bien pensée.
