Depuis 2010, les investisseurs en capital-risque, les sociétés de capital-investissement et autres ont versé plus de 50 milliards d’euros dans près de 2 500 entreprises de technologie financière ou « fintech ». Dernièrement, certains signes indiquent que le marché arrive à maturité et que la fintech se généralise. Aujourd’hui, je veux jeter un coup d’œil à quelques-unes de ces tendances émergentes et à la façon dont la relation entre les acteurs du marché existant et les créateurs de changement fintech évolue en réponse.
Comment la fintech change ?
Les changements récents dans le secteur de la fintech peuvent être résumés en trois affirmations :
L’argent bouge : La croissance des fintechs se refroidit dans certaines zones géographiques et s’accélère dans d’autres, notamment en Asie-Pacifique. Les investissements dans les Fintech ont plus que quadruplé dans cette région en 2015, atteignant 4,3 milliards d’euros. Près de la moitié de ces fonds (45 %) sont allés en Chine.
La focalisation se déplace : Après s’être largement concentrée sur les paiements de détail au cours des cinq dernières années, l’industrie fintech explore les innovations qui perturberont et amélioreront les processus tout au long de la chaîne de valeur des services financiers. À titre d’exemple, les investissements dans les technologies d’assurance ou « insurtech » ont plus que triplé entre 2014 et 2015.
Le gouffre entre les faibles et les forts se creuse : 2015 a vu la disparition d’acteurs emblématiques du secteur comme le fournisseur de paiements mobiles Powa. La même année, cependant, il y a eu 94 transactions fintech d’une valeur supérieure à 50 millions d’euros, et des introductions en bourse réussies de sociétés comme PayPal, Square, Worldpay et First Data. Cela s’ajoute à l’intérêt croissant des géants de la technologie comme Google, Apple, Facebook, Amazon et Alibaba – ou « GAFAA », comme on les appelle collectivement.
La lente marche vers la collaboration
Les institutions financières et les start-ups fintech sont de plus en plus conscientes des avantages potentiels de la collaboration. En 2015, les investissements dans les entreprises fintech désireuses de collaborer avec l’industrie ont augmenté de 138 %, contre une hausse de 23 % pour celles qui cherchent à entrer en concurrence. Dans l’ensemble, il y a toujours plus d’investissements dans les entreprises fintech compétitives, mais la dynamique est en train de changer, sur certains marchés, du moins.
Des différences géographiques significatives apparaissent, les investissements ayant tendance à favoriser les fintechs compétitives en Europe et les fintechs collaboratives en Amérique du Nord et, dans une moindre mesure, en Asie-Pacifique. L’évolution vers la collaboration a été particulièrement prononcée à New York, où la part des investissements dans les entreprises fintech collaboratives est passée de 37 % en 2010 à 83 % en 2015. Des initiatives comme le FinTech Innovation Lab, parrainé par Accenture et le Partnership Fund for New York City, ont un rôle important à jouer à cet égard.
Il est temps pour les institutions financières de passer à l’action
Malgré l’intérêt croissant pour la collaboration, la plupart des institutions financières ne font pas le pas avec leurs propres investissements. En 2015, les banques ont participé à moins de 10 % de toutes les transactions fintech signalées. En fait, leur investissement total dans les fintechs n’a pas atteint 5 milliards d’euros, un dixième de ce qu’elles ont investi dans la technologie.
Avec l’entrée des GAFAA dans des domaines ciblés du secteur des services financiers et le mouvement d’abandon du traitement de bout en bout en interne, les institutions financières doivent commencer à penser aux fintech de manière stratégique. Si elles veulent saisir les opportunités offertes par la révolution numérique, elles doivent être prêtes à agir de manière ouverte, collaborer et investir. En fin de compte, les start-ups fintech ne sont pas la menace concurrentielle que la plupart des institutions financières pensaient autrefois. Au contraire, elles pourraient bien être leur planche de salut.
