La définition de la finance d’entreprise varie considérablement dans le monde. Aux États-Unis, par exemple, elle est utilisée de manière plus large qu’en France pour décrire les activités, les décisions et les techniques qui concernent de nombreux aspects de l’affectation du capital – y compris le financement de nouvelles activités, l’investissement et le désinvestissement d’actifs, ainsi que la génération et la gestion de liquidités.
Les termes « corporate finance » et « corporate finance » tendent à être associés à des transactions dans lesquelles le capital existant est utilisé et de nouveaux capitaux sont levés afin de créer, développer et faire croître de nouveaux projets et entreprises, et d’acquérir d’autres entreprises.
Le financement des entreprises est souvent associé à des transactions d’entreprise qui conduisent à la création de nouvelles structures de capital et/ou à un changement de propriétaire.
Types d’activités de financement des entreprises
– Fusions et acquisitions (M&A), et scissions impliquant des entreprises privées.
– Fusions, scissions et rachats d’entreprises publiques, y compris les opérations de partenariat public-privé.
– Les rachats d’entreprises, de divisions ou de filiales par leurs dirigeants, généralement soutenus par des fonds de capital-investissement.
– L’émission d’actions par les entreprises, y compris la cotation des entreprises sur une bourse reconnue par le biais d’une introduction en bourse (IPO) et l’utilisation de plateformes d’investissement et de négociation d’actions en ligne ; le but peut être de lever des capitaux pour le développement ou de restructurer la propriété.
– Le financement et la structuration de coentreprises ou de financements de projets.
– Financement d’infrastructures et conseil en matière de partenariats public-privé et de privatisations.
– La mobilisation de capitaux par l’émission d’autres formes de capitaux propres, d’emprunts, de titres hybrides et de titres connexes pour le refinancement et la restructuration d’entreprises.
– La mobilisation de capital d’amorçage, de démarrage, de développement ou d’expansion.
– La mobilisation de capitaux pour des fonds d’investissement spécialisés dans les entreprises, tels que les fonds de capital-investissement, de capital-risque, de dette, d’immobilier et d’infrastructure.
– L’émission d’actions secondaires, que ce soit par le biais d’un placement privé ou d’autres émissions sur un marché boursier, en particulier lorsqu’elle est liée à l’une des transactions énumérées ci-dessus.
– Levée et restructuration de fonds d’emprunt ou de dette d’entreprises privées.
Rôles principaux
Les mandants des opérations de financement des entreprises peuvent inclure :
– Les sociétés agissant par l’intermédiaire de leurs directeurs et d’autres membres du personnel, y compris des spécialistes de la stratégie, du développement des entreprises et des fusions et acquisitions ;
– Des investisseurs institutionnels ou privés, y compris des sociétés de capital-investissement et des sociétés de capital-risque ;
– Les banques et les prêteurs indépendants qui fournissent des prêts ;
– Les gouvernements et autres autorités et agences publiques.
Rôles de conseil en matière de financement des entreprises
Dans les cabinets de services professionnels, tels que les cabinets comptables, les cabinets d’avocats et les conseillers indépendants en financement d’entreprises, les lignes de services et les professionnels qui travaillent dans le domaine du financement d’entreprises sont décrits de différentes manières : conseil, conseil financier, conseil en matière de transactions, transactions, accords ou financement d’entreprises.
Dans les banques d’investissement, les conseillers en matière de transactions sont souvent décrits comme des conseillers en fusions-acquisitions.
Les courtiers, ou courtiers d’entreprise, se concentrent sur les transactions sur les marchés des capitaux, notamment la mobilisation de nouveaux financements pour les introductions en bourse, les émissions d’actions secondaires et les acquisitions.
Les spécialistes des services de transaction, y compris ceux qui travaillent dans des cabinets d’expertise comptable, sont nommés par une entreprise, ou par un investisseur, un prêteur ou un acquéreur d’une entreprise, d’un actif ou d’un projet, afin de réaliser des contrôles préalables financiers et autres et de fournir des services liés aux transactions. L’étendue de ce travail peut être déterminée par les exigences de l’investisseur/acheteur ou par la réglementation, et les rapports émis peuvent être privés ou publics, selon l’objectif visé.
Dans le cas des transactions sur les marchés des capitaux, les comptables déclarants sont nommés par les émetteurs pour fournir des contrôles préalables et des avis sur les informations à publier dans un prospectus ou une circulaire d’actionnaires. Ces avis peuvent être privés pour les parties concernées ou publiés dans une circulaire d’investissement.
Dans les cabinets d’avocats, les avocats qui fournissent des conseils en matière de financement des entreprises, y compris en effectuant des contrôles juridiques préalables, travaillent dans des divisions qui sont généralement connues sous le nom de « corporate » ou « corporate finance ».
Autres rôles de conseil
Il existe de nombreux autres types de conseillers spécialisés qui peuvent être impliqués dans les activités de financement des entreprises, y compris les transactions individuelles.
Il n’existe pas de liste définitive et les rôles de conseil peuvent être assez fluides, mais, par exemple, une faculté de finance d’entreprise a énuméré les types de conseil spécialisés suivants dans les entreprises de services professionnels :
– Finance d’entreprise / conseil de direction
– Services de transaction/support
– Rachats d’entreprises par des fonds d’investissement ou des sociétés de gestion
– Conseil en matière de dette
– Société publique
– Marchés des capitaux
– Projets d’investissement et infrastructures
– Réorganisation/restructuration
– L’immobilier
– Financement de la croissance
– Diligence opérationnelle
– Mécanismes d’achèvement
– Contrats de vente et d’achat
– Intégration post-fusion
– Modélisation financière
– Diligence commerciale
– Cyber sécurité
– Évaluations
– Services fiscaux spécialisés
– Médecine légale [juricomptabilité]
– Conseil en matière de pensions
– Services de création de valeur
– Conseils en matière environnementale, sociale et de gouvernance.
