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Presque chaque fois que le sujet sur la viabilité des crypto-monnaies en tant que moyen d’échange, réserve de valeur et unités de compte est abordé, les critiques soulignent qu’elles sont trop volatiles pour ces fonctions.
Bien que cela puisse être vrai, il y a un bon côté à la forte volatilité de leur prix. Elle offre des opportunités aux investisseurs, en particulier aux day traders, pour accroître leur valeur. La façon évidente d’exploiter la volatilité des crypto – voir d’ailleurs la plateforme coinbase pro – est d’acheter quand le prix est bas et de vendre quand il est haut.
Ce n’est pas la seule façon, cependant. Vous pouvez également faire ce que l’on appelle du shorting. Il s’agit de tirer parti de la chute des cours sur le marché baissier pour réaliser des bénéfices. Nous n’entrerons pas dans les détails à ce sujet ici, mais vous pouvez en savoir plus sur la vente à découvert de crypto dans cet article, maintenant sur la volatilité.
Mais qu’est-ce que la volatilité des prix exactement ?
En un mot, la volatilité d’un actif est la vitesse à laquelle son prix oscille à la hausse et à la baisse. Les changements dans l’offre et la demande du marché provoquent ce mouvement. Lorsque la demande d’une crypto-monnaie comme le bitcoin dépasse l’offre, le prix a tendance à augmenter. En revanche, lorsque son offre est supérieure à la demande, le prix baisse.
Dans ce cas, l’offre est ce qui est proposé à la vente par les détenteurs (HODLers) principalement, et pas tellement ce qui provient de l’émission (récompense du minage).
Il est important de souligner que la volatilité est plus qu’un simple mouvement de prix à la hausse ou à la baisse. Avec tous les autres facteurs maintenus constants, un actif dont le prix monte et descend deux fois par jour est moins volatil qu’un actif dont le prix bouge quelques fois plus.
Cependant, il existe d’autres facteurs à prendre en compte. L’un d’entre eux est l’ampleur des oscillations. Une variation du prix d’environ 0,5 % en une journée est bien moins volatile qu’une variation d’environ 30 %.
La dernière mais non la moindre des choses.
Enfin, la vitesse à laquelle les oscillations se produisent. Par exemple, un actif peut prendre environ deux jours pour compléter un cycle alors qu’un autre prend quelques heures.
Les crypto-monnaies ont tendance à avoir des oscillations plus nombreuses, plus importantes et rapides en une journée par rapport aux actifs traditionnels comme l’or et même les actions.
Qu’y a-t-il de terrible dans le fait que les cryptomonnaies aient une forte volatilité ?
Bien que la volatilité des prix offre aux traders des opportunités de faire fructifier leur valeur, ses côtés négatifs ne peuvent être ignorés.
La volatilité des cryptomonnaies est un facteur de risque important.
L’un d’entre eux est qu’elle éloigne les cryptos de leur adoption pour des cas d’utilisation dans le monde réel. En raison de la forte volatilité des prix, par exemple, les cryptos peinent à remplir les fonctions d’une monnaie. Si vous êtes une entreprise et que vous décidez de fixer le prix de vos produits en termes de bitcoins, vous pouvez soit réaliser d’énormes bénéfices, soit subir des pertes importantes en quelques minutes. Après que vous ayez vendu un article, la valeur de la monnaie peut se déplacer vers le haut ou vers le bas de manière significative.
Ce n’est pas entièrement un problème des cryptomonnaies, cependant. C’est en partie un problème parce que souvent vous devez régler vos factures en utilisant des fiats. Cela signifie qu’après avoir réalisé des ventes, vous devez convertir les cryptos que vous gagnez en livres sterling pour payer les fournisseurs, les employés et régler d’autres coûts. Cependant, si vous vous retrouviez dans un système où vos clients paient en crypto et où vos fournisseurs et créanciers acceptent les crypto, la volatilité ne serait pas un énorme problème.
Un autre impact négatif de la volatilité est que les investisseurs à long terme ou ceux qui ont l’intention de détenir la crypto comme une réserve de valeur, une forte volatilité peut avoir du mal à déterminer ses performances futures.
Qu’est-ce qui fait que les cryptos ont une forte volatilité
C’est un ensemble de facteurs qui font que les crypto-monnaies sont très volatiles. L’un d’eux est que les cryptos sont une classe d’actifs relativement nouvelle, et que la plupart d’entre elles découvrent encore leur valeur réelle. Aujourd’hui, nous ne connaissons pas la juste valeur du bitcoin, et cela pourrait prendre beaucoup de temps avant que cette question ne soit réglée.
Cela prend tout son sens, encore plus, quand on sait que les cryptos ne sont adossés à aucun autre actif, à l’exception des stablecoins. Les prix des stablecoins ne varient pas de façon folle parce que ces actifs sont rattachés à d’autres actifs tels que l’euro.
Une autre chose qui rend les prix des crypto-monnaies volatils est qu’il n’y a pas d’autorité centrale qui contrôle l’émission et, en particulier, le nombre d’unités en circulation.
Avec la monnaie fiduciaire, par exemple, l’autorité émettrice (la Banque d’Angleterre au Royaume-Uni) pourrait décider d’augmenter l’offre pour faire baisser le prix ou éponger l’excès de liquidités en circulation. Cela a pour effet d’augmenter la valeur de la monnaie. Personne n’a le pouvoir de faire cela avec les cryptomonnaies.
Il est également important de souligner que, comme les crypto-monnaies sont des actifs numériques et que les transactions se font en ligne, les transactions sont réalisées en quelques minutes, voire en quelques secondes, ce qui rend le mouvement des prix plus rapide.
Des rapports récents indiquent que la volatilité des cryptomonnaies, en particulier celle du bitcoin, ralentit. Nous pourrions envisager un avenir dans lequel l’évolution du prix des cryptos sera au même niveau que les actifs traditionnels. Bien sûr, cela ôtera certaines opportunités aux day traders.
