Sommaire
Dans le forfaiting, les exportateurs vendent leurs créances commerciales sur les importateurs à un tiers. Cela signifie que les exportateurs échangent leurs créances commerciales avec un tiers contre des espèces. La réception du paiement des importateurs devient alors la tâche de ce tiers qui a acheté les créances. Ce tiers est connu sous le nom de forfaiteur. Les exportateurs utilisent le forfaitage comme source de fonds.
Dans le forfaitage, si l’importateur (qui doit l’argent), ne paie pas le montant dû et fait défaut, ce n’est pas la responsabilité de l’exportateur. C’est la responsabilité du forfaitaire. Par conséquent, dans ce type de transaction, le forfaitaire prend le risque d’une éventuelle défaillance de l’importateur. De plus, le forfaitaire va chercher l’argent auprès des importateurs et doit prendre la peine de collecter l’argent auprès des importateurs. Par conséquent, bien entendu, le forfaitaire le fait en échange d’une marge ou d’une commission de service. Il obtient cette marge sous la forme d’un taux d’escompte.
Points clés
Le forfaitage est une excellente source de fonds pour les exportateurs. Ils peuvent obtenir un financement instantané de 100% de la valeur du contrat/des effets à recevoir.Les forfaitistes financent des effets à recevoir à moyen et long terme. La durée du crédit peut donc être comprise entre six mois et sept ans. La plupart d’entre eux se situent entre un et trois ans.Les forfaitistes ne prennent généralement pas de contrats d’une valeur inférieure à 2 50 000 d’euros.Dans la plupart des cas, les forfaitistes demandent une garantie à la banque de l’importateur. Une telle garantie est fournie par la banque de l’importateur sous la forme d’une lettre de crédit.Les créances de l’exportateur se présentent généralement sous la forme d’instruments négociables qui sont juridiquement exécutoires. Les sociétés de forfaiting peuvent financer le projet dans n’importe laquelle des principales devises.
Comment fonctionne le forfaiting
L’entreprise exportatrice s’adresse à un forfaiter (une banque, par exemple) avant de conclure un accord avec l’importateur. Une fois que la banque accepte de financer la transaction et fixe un taux d’escompte pour financer le projet, les exportateurs incorporent généralement le montant du taux d’escompte dans le prix de la transaction. Une fois que l’importateur accepte les conditions et signe l’accord, l’exportateur obtient un engagement de la banque. L’exportateur livre alors les marchandises à l’importateur selon les termes du contrat. Ensuite, l’exportateur présente à la banque les documents nécessaires, y compris les factures à recevoir. Après vérification, la banque escompte la créance commerciale et paie l’exportateur. A l’échéance de la créance commerciale, la banque perçoit le paiement de l’importateur.
Les forfaitaires d’aujourd’hui, cependant, s’engagent pour plus que l’achat de la facture. Ils aident à structurer les transactions, les conditions de crédit, les garanties demandées et à décider de la structure des prix. Ainsi, le rôle du forfaiter peut commencer bien avant que l’exportateur ait besoin de financement.
Risques du forfaitage
Tout d’abord, il y a le risque de transaction qui se pose au forfaiter. L’exportateur n’étant pas responsable en cas de défaillance de l’importateur, le forfaitaire court le risque de subir de lourdes pertes en cas de faillite de l’entreprise importatrice. Il est donc important pour les forfaitaires de déterminer la capacité de paiement de l’importateur. Pour ce faire, ils examinent les indicateurs financiers types, tels que le total des actifs détenus par l’importateur, le total des dettes et autres engagements, la cote de crédit, etc. Une autre façon de prendre en charge ce risque est de demander une lettre de crédit à la banque nationale de l’importateur.
D’autres risques proviennent de facteurs politiques tels que la non-disponibilité de devises étrangères avec le pays de l’importateur, ou si le pays de l’importateur entre en guerre avec un certain pays. Ces deux facteurs sont risqués et infligent d’énormes dommages à la liquidité et à la rentabilité du forfaiter.
Avantages du forfaitage pour l’exportateur:
Le forfaitage libère l’exportateur du risque de non-paiement par l’importateur. Le recouvrement des paiements devient le casse-tête de la banque (forfaitiste). L’entreprise exportatrice peut concentrer son énergie sur le développement de ses activités plutôt que sur la recherche de créances. Le forfaiting protège également l’exportateur contre le risque négatif lié aux fluctuations des taux de change. Ce risque survient lorsque l’accord est signé dans la monnaie nationale de l’importateur. Ainsi, quel que soit le taux de change en vigueur dans la monnaie nationale de l’importateur, celui-ci ne paiera que le montant exact. Or, si la devise de l’importateur se déprécie, le même montant sera converti en une somme moindre dans la devise de l’exportateur. Cela peut éventuellement entraîner des pertes pour l’exportateur. Mais le forfaiting absout l’exportateur de ce risque. Le forfaiting permet aux exportateurs de trouver facilement des fonds. Les paiements impliqués dans les transactions transfrontalières sont généralement importants et les marchandises sont généralement vendues à crédit. Ainsi, une nouvelle entreprise qui se lance dans l’exportation peut ne pas disposer des fonds nécessaires pour soutenir son activité. Le forfaitisme, en revanche, fournit à ces entreprises un soutien financier pour poursuivre leurs activités.Le forfaitisme aide les exportateurs à offrir des conditions de crédit plus longues à leurs clients étrangers. Cela aide l’exportateur à obtenir de plus en plus de clients tout en maintenant un flux régulier de fonds. Les bénéfices réalisés en vendant à un client supplémentaire grâce à des conditions de crédit plus longues peuvent largement compenser les frais d’escompte.
Limites
Bien que le forfaiting protège l’exportateur de nombreux risques, les forfaiters facturent considérablement pour assumer ce risque. Ces frais, ou frais de service, sont plus élevés que les autres frais de crédit commercial. Cela se traduit par des coûts plus élevés pour l’exportateur. En général, l’exportateur essaie d’intégrer ces coûts dans le prix de la transaction, mais il y a une limite à cela. Par conséquent, le forfaiting peut aider les exportateurs à augmenter leur chiffre d’affaires, mais le résultat net peut ne pas augmenter en proportion. Une autre limite vient du fait que les forfaiters choisissent généralement de financer uniquement les projets provenant des principales économies développées. Ils le font pour s’épargner le risque de non-disponibilité de devises étrangères dans les pays en développement. En outre, seules les monnaies ayant une forte liquidité internationale sont prises en compte dans les forfaits. Ces facteurs limitent la capacité des exportateurs à bénéficier des services de ces institutions.
