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Le ratio dette/actif total est un ratio permettant de déterminer l’importance de l’effet de levier dans une entreprise. Ce ratio permet de comparer facilement les niveaux d’endettement de différentes entreprises. Le ratio dette/actif total est un ratio très important dans l’analyse des ratios. L’article clarifie la manière dont nous pouvons analyser ce ratio et l’interpréter afin de l’utiliser pour prendre des décisions financières importantes.
Définition du ratio de dette à l’actif total
Le ratio de dette à l’actif total est un ratio de solvabilité qui évalue le passif total d’une entreprise en pourcentage de son actif total. Il est calculé en divisant la dette ou le passif total par l’actif total. Ce ratio vise à mesurer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes avec ses actifs. En d’autres termes, il détermine combien d’actifs doivent être vendus pour rembourser la dette totale de l’entreprise. On parle également de mesure de l’effet de levier financier de l’entreprise.
Comment interpréter le ratio dette/actif total?
Il existe une pratique générale consistant à présenter le ratio dette/actif total au format décimal et allant de 0,00 à 1,00. Un ratio de 0,5 indique que la moitié de l’actif total de l’entreprise est financée par le passif. En d’autres termes, la dette ne représente que 50 % de l’actif total. Une valeur inférieure du ratio est préférable à un chiffre plus élevé. Un ratio plus faible signale une entreprise stable avec une proportion plus faible de dettes. Un ratio plus élevé signifie qu’un pourcentage plus élevé des actifs peut être réclamé par les créanciers de l’entreprise. Cela se traduit par un risque opérationnel plus élevé, car le financement de nouveaux projets devient difficile. Les entreprises dont le ratio dette/actif total est plus important devraient plutôt envisager un financement par actions.
Pourquoi est-il nécessaire d’améliorer le ratio dette/actif total ?
Un ratio dette/actif total plus élevé est très défavorable pour une entreprise. Tout d’abord, il indique qu’un pourcentage plus élevé d’actifs est financé par la dette. Cela signifie que les créanciers ont plus de créances sur les actifs de l’entreprise. Deuxièmement, un ratio plus élevé augmente la difficulté d’obtenir des prêts pour de nouveaux projets car les prêteurs verront l’entreprise comme un actif risqué. Troisièmement, un ratio dette/actif total plus élevé augmente également le risque d’insolvabilité. Si l’entreprise est liquidée, elle pourrait ne pas être en mesure de rembourser tous les passifs avec ses actifs. Par conséquent, l’entreprise doit s’efforcer d’améliorer le ratio d’endettement total.
Comment améliorer le ratio d’endettement total ?
Si une entreprise a un ratio d’endettement total plus élevé, elle doit le réduire. L’entreprise doit réduire la proportion de la dette pour diminuer le ratio. Cependant, elle peut également suivre plusieurs autres options pour améliorer le ratio dette/actif total.
Émission d’actions supplémentaires/nouvelles
L’entreprise peut émettre des actions nouvelles ou supplémentaires pour augmenter ses liquidités. Ces liquidités peuvent être utilisées pour rembourser les dettes existantes et, par conséquent, réduire le fardeau de la dette. La réduction de la dette fera baisser le ratio dette/actif total.
Échange de dettes/actions
En mettant en place un échange de dettes/actions, une entreprise peut faire d’un détenteur de dettes un actionnaire de l’entreprise. Cela annulera la dette qui lui est due et, à son tour, réduira la dette de l’entreprise et améliorera le ratio. Si cela est prévu, des obligations convertibles peuvent être émises.
Actifs en location
L’entreprise peut vendre ses actifs puis les remettre en location. Cela induira un flux de trésorerie qui pourra être utilisé pour rembourser certaines dettes.
Augmenter les ventes
L’entreprise peut se concentrer fortement sur l’augmentation des ventes mais sans augmentation des frais généraux. L’augmentation des ventes peut être utilisée pour réduire la dette et améliorer le ratio dette/actif total.
Conclusion
Le ratio dette/actif total est un ratio de solvabilité important. L’entreprise doit surveiller ce ratio régulièrement car les créanciers gardent toujours un œil sur ce ratio. Les créanciers s’inquiètent de récupérer leur argent et un ratio dette/actif total plus élevé se traduira par l’absence de prêts pour de nouveaux projets. Ainsi, l’entreprise doit toujours chercher à maintenir ce ratio dans une fourchette acceptable.
