Capitalisation : Dépenser ou capitaliser ? Telle est la question

Dépenser ou capitaliser

Définition :

Les dépenses par rapport à la capitalisation font référence à la manière dont un coût est traité dans les états financiers. Le fait de passer un coût en charges indique qu’il est inclus dans le compte de résultat et soustrait des recettes pour déterminer le bénéfice. La capitalisation indique que le coût a été déterminé comme une dépense d’investissement et est comptabilisé au bilan comme un actif, seul l’amortissement apparaissant au compte de résultat.

Il n’y a pas de distinction objective entre les coûts passés en charges et les coûts capitalisés ; chaque entreprise détermine elle-même quels sont les coûts qui doivent être capitalisés par rapport à ceux qui doivent être passés en charges (dans le cadre des directives GAAP). La plupart des entreprises suivent une règle selon laquelle tout achat supérieur à un certain montant est considéré comme une dépense d’investissement, tandis que tout achat inférieur est une dépense d’exploitation.

Exemple :

Retirer un poste important du compte de résultat et l’inscrire au bilan, de sorte que seul l’amortissement apparaisse comme une charge sur les bénéfices, peut avoir pour effet d’augmenter considérablement les bénéfices. Prenez WorldCom, une grande partie des dépenses de cette grande société de télécommunications était constituée de dépenses d’exploitation appelées coûts de ligne. Il s’agissait de frais payés aux compagnies de téléphone locales pour l’utilisation de leurs lignes téléphoniques. Les coûts de ligne étaient normalement traités comme des dépenses d’exploitation ordinaires, mais ils ont fait valoir (bien qu’à tort) que certains d’entre eux constituaient en fait des investissements dans de nouveaux marchés et ne commenceraient à porter leurs fruits que dans plusieurs années. C’est la logique suivie par le directeur financier Scott Sullivan qui a commencé à « capitaliser » les coûts de ligne de son entreprise à la fin des années 1990. Bingo : ces dépenses ont disparu du compte de résultat, et les bénéfices ont augmenté de plusieurs milliards d’euros. À Wall Street, il est apparu que WorldCom générait soudainement des profits dans une industrie en déclin – et personne ne s’en est aperçu jusqu’à ce que, plus tard, tout le château de cartes s’effondre.

Extrait de livre :

(Extraits de Financial Intelligence, Chapitre 1 : On ne peut pas toujours se fier aux chiffres)

Un exemple du travail artistique de la finance – et un autre qui a joué un rôle énorme dans les récents scandales financiers – consiste à déterminer si un coût donné est une dépense d’investissement ou une dépense de fonctionnement… Vous pouvez voir la tentation ici. Attendez. Vous voulez dire que si nous prenons tous ces achats de fournitures de bureau et que nous les appelons « dépenses d’investissement », nous pouvons augmenter notre bénéfice en conséquence ? C’est ce genre de réflexion qui a mis WorldCom dans le pétrin. Pour éviter ce genre de tentation, tant la profession comptable que les entreprises individuelles ont des règles sur ce qui doit être classé où. Mais ces règles laissent une large part au jugement et à la discrétion de chacun. Là encore, ces jugements peuvent avoir une incidence considérable sur les bénéfices d’une entreprise, et donc sur le cours de ses actions.