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Ratio dette totale/actif total
Ce ratio est une mesure permettant d’évaluer quel pourcentage des actifs est financé par des fonds empruntés. Il s’agit de l’un des ratios de levier utilisés par les prêteurs, les créanciers, les investisseurs, les analystes financiers, etc. Il évalue la position de l’entreprise sur l’échelle où l’avantage de l’effet de levier financier se trouve d’un côté et le risque de faillite de l’autre côté.
Formule pour le ratio dette/actif total
Ratio dette totale/actif total = (Dettes à court terme + Dettes à long terme) / Actif total
Comment calculer à l’aide de la calculatrice
Cette calculatrice aide l’utilisateur un calcul facile et correct du ratio en entrant les composants suivants.
La dette à long terme : elle doit inclure toutes les dettes à long terme de l’entreprise. Dette à court terme : elle doit inclure toutes les dettes à court terme de l’entreprise. Total des actifs : L’actif total désigne l’ensemble des actifs qu’ils soient courants, fixes, corporels ou incorporels. En bref, il constitue l’actif complet d’un bilan.
Note : Les capitaux propres n’en font de toute façon pas partie
Exemple
Disons qu’une entreprise A possède un actif total de 2 000 000 EUR à l’actif de son bilan. Elle a 700 000 euros générés par les capitaux propres et les réserves et les 1 300 000 euros restants par les dettes de l’entreprise. Donc,
Ratio Dettes totales / Actifs totaux = Dettes totales / Actifs totaux
= 13,00,000 / 20,00,000
= 0,65 ~ 65%
Le ratio ci-dessus montre que les dettes financent une part importante c’est-à-dire 65% des actifs totaux.
Interprétation du ratio de la dette à l’actif total
Ce ratio est très utile pour les investisseurs, les créanciers, les analystes financiers, la direction de l’entreprise, etc. Il peut y avoir deux angles d’approche de ce ratio – le levier financier et le risque de faillite.
Levier financier
Nous savons tous que l’infusion de capitaux d’emprunt en négociant des actions améliorera le retour sur investissement des actionnaires. Cette théorie est soumise à la condition que le coût de la dette soit raisonnablement inférieur au rendement que l’entreprise génère. Pourquoi devrait-il être raisonnablement inférieur ? Les cycles économiques et commerciaux sont une réalité. Ils peuvent avoir un impact négatif sur le rendement généré par l’entreprise. S’il y a un coussin de sécurité, le bénéfice de l’effet de levier peut être maintenu. Au contraire, si le coût de la dette dépasse le rendement de l’entreprise, celle-ci commencera à diluer la valeur des actionnaires.
Risque de faillite
Si le levier financier est trop élevé comme 65% dans notre exemple ci-dessus, la perception du risque par les investisseurs, les prêteurs va augmenter. Cela présente divers inconvénients, comme la difficulté de lever des fonds supplémentaires. L’obligation fixe plus élevée en termes de coûts d’intérêt plus élevés se rapproche très rapidement de la faillite, même en cas de manque temporaire de liquidités dans l’entreprise. À ce stade, la question ouverte est la suivante : ” Quels sont les bons niveaux de ce ratio ? “. Comme nous l’avons déjà mentionné, l’avantage du levier financier et le risque de faillite sont les composantes opposées sur la même échelle. L’idéal serait d’établir un équilibre entre ces deux facteurs. Les normes de l’industrie peuvent également guider dans une large mesure, car les normes de ce ratio peuvent différer d’une industrie à l’autre.
